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【金鹰核心资源混合】金鹰核心资源混合型证券投资基金2017第一季度报告

责任编辑:     发布时间:2017-05-20     访问数量:59

  金鹰核心资源混合型证券投资基金

  2017

  报告

  第一季度

  2017年3月31日

  基金管理人:金鹰基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一七年四月二十四日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;

  2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金鹰核心资源混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2012年5月23日至2017年3月31日)

  ■

  注:1、本基金合同于2012年5月23日正式生效。

  2、本基金的各项投资比例符合股票资产占基金资产的比例为60%~95%;债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%~40%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,权证投资的比例范围占基金资产净值的0%~3%。

  3、本基金业绩比较基准为:沪深300指数增长率×75%+中证全债指数增长率×25%

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

  报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾一季度,由于基建投资和制造业固定资产投资恢复性增长,以及房地产投资继续回升,以及基数效应,经济复苏态势明显;同时受欧美发达国家经济复苏的影响,出口超预期改善;但是消费增速继续回落。

  反映在A股市场,一季度上证、深证和中小板指数分别上涨3.83%、2.47%、4.22%,创业板下跌2.79%。在主题板块方面,军工、机械、新能源汽车、一带一路、雄安新区等主题轮动。

  本基金在本季度在军工、教育、体育、智能驾驶与新能源汽车、高端装备与工业4.0、OLED主题中轮动,继续关注这些行业中的市值洼地的个股带来的投资机会。我们一直秉承在成长行业中寻找小市值的细分行业龙头和潜在龙头的投资理念,寻找有护城河壁垒的成长性公司,因此我们并不在乎标的公司上市的时间的长短,我们关注的是其所在行业的前景,自身业务的成长性,以及标的公司相对于同行业其他公司的估值与市值的差距。因此满足这些条件的次新股成为我们的主要投资标的。我们把握住了军工、机械板块、新能源汽车的新上市公司的市值洼地个股带来的投资机会,但是在其他板块的布局不够。本来在低市盈率发行制度下,很多细分行业小龙头公司在登陆资本市场后与其他公司相比具有市值洼地的优势,部分公司在上市前就是所在行业的国内、亚洲甚至是全球排名前列的公司,但是这些个股自身的行业属性和增长属性容易被市场忽视,因此市场情绪对这些个股的股价影响极大。本基金在这方面把握不足,本季度净值下跌8.88%。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截止2017年3月31日,基金份额净值为1.232元,本报告期份额净值增长率为-8.88%,同期业绩比较基准增长率为3.22%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,我们认为货币政策方面维持中性判断,经济复苏自身存在一定韧性,基础建设投资预计将维持高位,但我们要关注二季度基建是否有回落风险;消费增速见底企稳预计仍需等待下半年,尤其我们要关注新的房地产政策对经济的影响。我国将继续加快结构转型和科技升级才能在科技实力和经济实力上保持原有的地位。因此我们认为2017年政策将在产业转型、军工升级、供给侧改革等继续发力。而雄安新区中对产业的规划也透露出结构升级的重要性。

  因此我们预计2017年二季度依旧以宽幅震荡为主,而政策发布速度、上市公司半年报中业绩增长质量、机构在周期股和成长股之间的持仓比例切换,市场对估值切换的预期都将决定季度市场震荡的高度和低度。

  在配置上,本基金将继续以成长股和新兴产业的主题投资为主,重点关注方向为受益经济转型的工业4.0、PPP、大健康主题、体育、教育、新能源汽车以及军工等行业。本基金将继续在具有市值优势和估值优势的成长股中寻找投资机会,尤其注重这些成长性行业新上市公司中的预期差带来的投资机会,以及尤其注重这些行业中被市场情绪错杀的细分行业排名前列公司的投资机会。同时我们也会更加重视市场情绪变化波动的影响。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内无应当说明的预警事项。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  ■

  5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有沪港通股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  无

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  无

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  无

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他各项资产构成

  ■

  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  无

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

  2、《金鹰核心资源混合型证券投资基金基金合同》。

  3、《金鹰核心资源混合型证券投资基金托管协议》。

  4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

  9.2 存放地点

  广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心。

  客户服务中心电话:4006-135-888、020-83936180

  网址:http://www.gefund.com.cn

  金鹰基金管理有限公司

  二〇一七年四月二十四日


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